Empréstimos De Opções De Ações Para Funcionários

Noções básicas sobre opções de ações de funcionários Por NerdWallet. 03 de dezembro de 2013, 03:12:26 PM EDT Seu novo emprego oferecer opções de ações para você Para muitos é um grande incentivo para se juntar a uma nova empresa. O Google (GOOG) tem de ser o exemplo de maior perfil, com as histórias lendárias de milhares de funcionários originais tornando-se multi-milionários, incluindo o massagista em casa. Abaixo estão algumas informações para ajudá-lo a entender as opções de ações um pouco melhor se você está confuso sobre como eles funcionam. Como funcionam as opções de ações Embora as opções de ações dos empregados tenham perdido um pouco de seu brilho desde a crise financeira global - sendo substituídas cada vez mais por ações restritas - as opções ainda representam quase um terço do valor dos pacotes de incentivos para executivos, de acordo com Empresa de consultoria de compensação James F. Reda Associates. Deseja opções de ações Você vai encontrá-los mais difíceis de encontrar nestes dias, principalmente devido a mudanças nas leis fiscais e recentes blow-back de funcionários que trabalham para as empresas atingidas pela recessão e cansado de manter-out-of-the-money, inútil opções . De fato, as opções de ações de funcionários atingiram o pico em popularidade em 1999. Mas se você marcar um show com opções, heres como ele vai funcionar. Ser concedido opções de ações dá-lhe o direito de comprar o estoque de sua empresa por um preço definido em uma data futura e por um tempo especificado. Bem, use o GOOG como exemplo. Vamos dizer que você estava entre aqueles afortunados Nooglers contratados de volta quando GOOG estava emitindo opções de ações em 500. Você tem o direito de comprar 1000 ações em 500 (o preço de subsídio) após dois anos (o período de carência) e você tem dez anos para exercer a Opções (comprar as ações). Se o preço das ações Googles é inferior a 500 quando suas ações são investidos estão fora do dinheiro e você está fora de sorte. Você não tem que comprar as ações em uma perda, eles acabam expirar sem valor, a menos que a ação rebotes e fica acima do seu preço de exercício - ou se a empresa generosamente decide reavaliar o preço de exercício original. Mas se GOOG é mais de 1000, como é agora, crack abrir o champanhe youre no dinheiro Você pode comprar 1000 ações em 500, em seguida, vendê-los e bolso um meio milhão de lucro dólar. Basta prestar atenção para fora para a conta fiscal seguinte. Em alguns casos, você pode exercer suas opções e, em seguida, manter a ação durante pelo menos um ano antes de vendê-los e pagar uma taxa de imposto mais baixa. Opções têm um monte de conseqüências fiscais a considerar. Se você tiver dúvidas sobre suas opções de ações, pergunte a um consultor. A desvantagem de opções de ações do empregado Apesar do fato de que as opções podem fazer milionários de massagistas, há algumas desvantagens: opções de ações pode ser um pouco complicado. Por exemplo, diferentes tipos de opções de ações têm conseqüências tributárias diferentes. Existem opções não qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs), ambas com disparadores de impostos específicos. Opções podem expirar sem valor. Imagine a emoção de uma concessão seguida pela agonia de um flop de ações. Em vez de atuar como um incentivo do empregado, as opções emitidas para um estoque de tropeço pode muck-up moral. Saber quando e como exercer opções de ações pode ser nervo wracking. Tem o estoque atingiu seu pico Será que alguma vez rebote de mínimos históricos Exercício e mantenha ou exercer e vender E você pode começar muito investido em ações da empresa. Segurando um monte de opções pode levar a uma queda extraordinária ou uma queda. Você não pode bancar neles até theyre no dinheiro e no seu bolso. Opções de ações do empregado pode ser um extraordinário construtor de riqueza. Com um aumento no preço das ações da empresa e uma escada de aquisição, é quase como uma conta de poupança forçada. E isso pode ser uma opção vale a pena tomar. Neda Jafarzadeh é analista financeiro da NerdWallet. Um site dedicado a ajudar os investidores a tomar melhores decisões financeiras com seu money. Employee Stock Option Fund Para cada empresa privada que IPOs ou obtém adquiridos, muitos mais são liquidados e as pessoas que possuem ações ordinárias ou opções exercidas podem perder 100 de seu investimento. Se você se associar com o ESO, cobriremos o custo para exercer suas opções hoje. Nenhum pagamento é devido a menos que haja um evento de liquidez importante, como uma venda ou IPO. Se o estoque se torna sem valor, ESO leva a perda. O Imposto Mínimo Alternativo (AMT) pode afetá-lo se o valor justo de mercado de suas opções de ações de incentivo (ISOs) for maior que seu preço de exercício. Uma vez que o custo das opções de exercício pode ser bastante elevado, uma lei fiscal grande apenas torna o processo mais oneroso e arriscado. O Fundo do ESO pode ajudá-lo a cobrir a factura fiscal potencial também. Isso soa familiar Você espera anos para o seu estoque de colete e quando ele finalmente faz, um IPO atrasado ou fusão impede você de bater a estrada. Demora oito anos para a empresa média de IPO estes dias. Durante esse tempo, é difícil extrair o valor de suas opções congeladas ou ações ilíquidas. O Fundo ESO permite que você mantenha seu dinheiro livre para outras necessidades. Opções de ações do empregado Opções de ações são uma forma de compensação dada aos funcionários de sua empresa. Opções de ações oferecem ao empregado a oportunidade de comprar ações no futuro a um preço específico. Benefícios para os funcionários incluem a oportunidade de compartilhar o sucesso da empresa e comprar ações da empresa sem risco de capital pessoal. Dois tipos de opções de ações Opções de ações não qualificadas (NQs) 8212 NQs são tributadas imediatamente após o exercício como renda ordinária. Incentive Stock Options (ISOs) 8212 ISOs geralmente são dadas à alta gerência da empresa ISOs podem ter tratamento tributário preferencial com base no plano de opções de ações da empresa Estratégias a considerar ao exercer Opções de ações Cashless exercício e venda de ações 8212 Ao exercer suas opções de ações e imediatamente Vendendo as ações em opção, você não precisa usar fundos pessoais para executar a transação. O custo da opção, os impostos aplicáveis ​​e as taxas aplicáveis ​​são subtraídos do resultado da venda e você receberá o valor líquido em dinheiro. 8212 Esta estratégia permite que você venda apenas partes suficientes para cobrir os custos, mantendo as ações restantes para se tornar um acionista na empresa. Exercício de caixa 8212 Você pode optar por exercer suas opções de ações e reter as ações. Você seria responsável pelo pagamento do custo da opção e impostos aplicáveis, e então seu empregador entregaria as ações com opções para você. Você teria então os mesmos benefícios que outros acionistas. Prêmios de ações restritas Prêmios de ações restritas são uma forma de compensação dada aos funcionários de sua empresa. Um direito de empregados aos Prêmios de Ações Restritas é limitado até que as ações sejam adquiridas e deixem de estar sujeitas às restrições. Normalmente, o empregado não pode vender ou transferir as ações de ações até que sejam investidos. Uma vez que as ações são investidos, um funcionário será proprietária das ações outright e pode tratá-los como qualquer outra ação ordinária. Direitos de Apreciação de Ações (SARs) Os direitos de valorização de ações são projetados para proporcionar aos funcionários os benefícios da propriedade de ações sem que ocorra qualquer transferência real de ações. A SAR é uma concessão a um empregado que dá ao empregado o direito, em algum momento específico no futuro, de receber um prêmio em dinheiro igual à valorização de um certo número de ações da empresa. Os SARs são semelhantes às opções de compra de ações, mas diferem em vários aspectos. O exercício de opções de ações exige que o empregado compre o estoque subjacente ao preço de subsídio, os SARs não exigem desembolso de dinheiro do empregado, dando ao empregado somente a valorização do valor do estoque. Se bem estruturado, geralmente não há conseqüências fiscais para a empresa ou empregado após a concessão de um SAR. Reconhecimento de imposto pelo empregado é geralmente adiada até que o empregado recebe o valor do prêmio. O empregado pode ser responsável por quaisquer conseqüências fiscais que resultem no exercício dessas ações. Os produtos de investimento são oferecidos através do Key Investment Services LLC (KIS), membro FINRA / SIPC. Os produtos de seguros são oferecidos através da KeyCorp Insurance Agency USA, Inc. (KIA). KIS e KIA são afiliados com KeyBank National Association (KeyBank). Os produtos de investimento e de seguros disponibilizados através do KIS e KIA são: Não FDIC InsuredUma opção de compra de ações do empregado dá-lhe o direito de comprar (quotexercisequot) um certo número de ações de seu empregador a um preço determinado (o quotaward, quotstrike, quot ou quotexercisequot Preço) durante um determinado período de tempo (o período de exercício de cotação). Opções de opções de incentivo (ISOs) em que o empregado é capaz de adiar a tributação até que as ações compradas com a opção sejam vendidas. A empresa não recebe uma dedução fiscal para este tipo de opção. Opções de ações não qualificadas (NSOs) nas quais o empregado deve pagar imposto de renda sobre o spread entre o valor da ação eo valor pago pela opção. A empresa pode receber uma dedução fiscal sobre o spread. Opções de ações de funcionários vêm em dois sabores básicos: opções de ações não qualificadas e qualificado, ou quotincentive, quantas opções de ações (ISOs). ISOs qualificar para tratamento fiscal especial. Por exemplo, os ganhos podem ser tributados a taxas de ganhos de capital em vez de taxas de renda ordinárias mais altas. Opções de incentivo vão principalmente para a alta gerência, e os funcionários normalmente obter a variedade não qualificada. Como funcionam as opções de estoque Uma opção é criada que especifica que o proprietário da opção pode exercer o direito de comprar ações de uma empresa a um determinado preço (o preço de concessão) em uma determinada data (expiração) no futuro. Normalmente, o preço da opção (o preço de concessão) é definido como o preço de mercado da ação no momento em que a opção foi vendida. Se o estoque subjacente aumenta de valor, a opção se torna mais valiosa. Se o estoque subjacente diminuir abaixo do preço do subsídio ou permanecer o mesmo em valor que o preço do subsídio, então a opção se torna inútil. Eles fornecem aos funcionários o direito, mas não a obrigação, de comprar ações de seus empregadores ações a um determinado preço por um determinado período de tempo. As opções são geralmente concedidas ao preço de mercado atual do estoque e duram por até 10 anos. Para incentivar os funcionários a ficar e ajudar a empresa a crescer, as opções costumam levar de quatro a cinco anos vesting período, mas cada empresa define seus próprios parâmetros. Existem três formas principais de exercer opções: Você pode pagar em dinheiro, trocar ações do empregador que você já possui ou pedir dinheiro emprestado a um corretor, enquanto simultaneamente vende ações suficientes para cobrir seus custos. É geralmente inteligente para segurar opções, enquanto você pode. A sabedoria convencional sustenta que você deve se sentar em suas opções até que eles estão prestes a expirar para permitir que o estoque de apreciar e, portanto, maximizar o seu ganho. No rescaldo do desmaio estoque tech, essa lógica pode precisar de alguma revisão. Em qualquer caso, você não deve exercer opções a menos que você tenha algo melhor para fazer com o ganho realizado. Pode haver razões imperiosas para se exercitar cedo. Entre eles: Você perdeu a fé em suas perspectivas de empregadores que são overweighted em ações da empresa e quer diversificar para a segurança que você deseja bloquear em uma base de baixo custo para opções não qualificadas que você deseja evitar catapulting em um suporte fiscal mais elevado pela espera. As conseqüências fiscais podem ser complicadas. Diferentemente do caso de opções não qualificadas, um spread ISO no exercício é considerado um item de preferência para fins de cálculo do tributo mínimo alternativo temido (AMT), aumentando o lucro tributável para fins da AMT. Como funcionam as opções de estoque Uma opção é criada que especifica que o proprietário da opção pode exercer o direito de comprar ações de uma empresa a um determinado preço (o preço de concessão) em uma determinada data (expiração) no futuro. Normalmente, o preço da opção (o preço de concessão) é definido como o preço de mercado da ação no momento em que a opção foi vendida. Se o estoque subjacente aumenta de valor, a opção se torna mais valiosa. Se o estoque subjacente diminuir abaixo do preço do subsídio ou permanecer o mesmo em valor que o preço do subsídio, então a opção se torna inútil. Eles fornecem aos funcionários o direito, mas não a obrigação, de comprar ações de seus empregadores ações a um determinado preço por um determinado período de tempo. As opções são geralmente concedidas ao preço de mercado atual do estoque e duram por até 10 anos. Para incentivar os funcionários a ficar e ajudar a empresa a crescer, as opções costumam levar de quatro a cinco anos vesting período, mas cada empresa define seus próprios parâmetros. Permite que uma empresa compartilhe a propriedade com os funcionários. Usado para alinhar os interesses dos funcionários com os da empresa. Em um mercado de baixa, porque eles rapidamente se tornam sem valor Diluição de propriedade exagero da renda operacional Opções de ações não qualificadas concede a opção de comprar ações a um preço fixo para um período de exercício fixo ganhos de concessão para exercer tributado a taxas de imposto de renda Alinhe executivo e acionista Interesses. Empresa recebe dedução fiscal. Nenhum encargo aos lucros. Dilutos EPS Investimento executivo é exigido Incentivo a curto prazo manipulação de preço de ações Restringido Estoque outright concessão de ações para executivos com restrições à venda, transferência ou prometendo ações perdidas se executivo termina valor de emprego de ações como restrições impostas como renda ordinária Aligns executivo Interesses dos acionistas. Nenhum investimento executivo necessário. Se o estoque aprecia após concessão, a dedução de imposto de companys excede a carga fixa aos lucros. Diluição imediata de EPS para o total de ações outorgadas. Valor justo de mercado aplicado nos resultados ao longo do período de restrição. Unidades de participação / ações de desempenho Concede ações contingentes de ações ou um valor de caixa fixo no início do período de desempenho executivo ganha uma parcela de concessão como metas de desempenho são atingidas Alinham executivos e acionistas se o estoque é usado. Orientado para o desempenho. Nenhum investimento executivo necessário. Empresa recebe dedução fiscal no pagamento. Encargos aos lucros, marcados a mercado. Dificuldade na definição de metas de desempenho. Por mais de quatro décadas, a Fenwick amp West LLP ajudou algumas das empresas mundiais mais reconhecidas a se tornar e permanecer líderes de mercado. De empresas emergentes a grandes corporações públicas, nossos clientes são líderes em tecnologia, ciências da vida e setores de tecnologia limpa e estão mudando fundamentalmente o mundo através da inovação rápida. MAIS Fenwick amp West foi fundada em 1972 no coração de Silicon Valley antes Silicon Valley existedby quatro advogados visionário que deixou um escritório de advocacia de primeira linha de Nova York para perseguir sua crença compartilhada de que a tecnologia iria revolucionar o mundo dos negócios e pioneiro o trabalho legal para aqueles Inovações tecnológicas. Para serem mais eficazes, eles decidiram que precisavam se mudar para um local próximo à pesquisa primária e ao desenvolvimento tecnológico. Esses quatro advogados abriram seu primeiro escritório no centro de Palo Alto, e a Fenwick tornou-se um dos primeiros escritórios de advocacia de tecnologia do mundo. MAIS Desde a nossa fundação em 1972, a Fenwick tem se empenhado em promover a diversidade ea inclusão, tanto dentro de nossa empresa como em toda a profissão jurídica. Por quase quatro décadas, a empresa tem promovido ativamente um ambiente de trabalho aberto e inclusivo e comprometido recursos significativos para melhorar os nossos esforços de diversidade em todos os níveis. MAIS Na Fenwick, estamos orgulhosos do nosso compromisso com a comunidade e com nossa cultura de fazer a diferença na vida de indivíduos e organizações nas comunidades onde vivemos e trabalhamos. Reconhecemos que a prestação de serviços jurídicos não é apenas uma parte essencial da nossa responsabilidade profissional, mas também uma excelente oportunidade para os nossos advogados ganhar experiência prática valiosa, aprender novas áreas da lei e contribuir para a comunidade. MAIS Ano após ano, a Fenwick amp West é homenageada pela excelência na profissão de advogado. Muitos de nossos advogados são reconhecidos como líderes em seus respectivos campos e nossos Grupos de Práticas Corporativas, Fiscais, de Litígio e Propriedade Intelectual recebem consistentemente os melhores rankings nacionais e internacionais, incluindo: Grupo de Tecnologia Nomeada do Ano pela Lei360 Classificado 1 nas Américas pelo número De negócios de tecnologia em 2015 por Mergermarket Quase 20 por cento de sócios de Fenwick são classificadas por Chambers Consistentemente classificou entre os 10 escritórios de advocacia superiores em os EUA para diversidade Reconhecido como tendo mentoring superior e programas de pro bono por Euromoney Eu tomo sustentabilidade muito seriamente em Fenwick. Como muitos de nossos clientes, estamos adotando políticas que reduzem o consumo e o desperdício e melhoram a eficiência. Ao utilizar tecnologias desenvolvidas por vários de nossos clientes de tecnologia limpa, estamos na vanguarda da implementação de políticas e práticas sustentáveis ​​que minimizem o impacto ambiental. De fato, a Fenwick ganhou reconhecimento em várias áreas como um dos melhores escritórios de advocacia dos EUA para implementar práticas de negócios sustentáveis. MAIS Na Fenwick, temos uma paixão pela excelência e inovação que espelha a nossa base de clientes. Nossa empresa está fazendo mudanças revolucionárias para a prática do direito através de investimentos substanciais em ferramentas de tecnologia proprietária e nos processos que nos permitem oferecer os melhores serviços jurídicos da classe de forma mais eficaz. MAIS Brincar com fogo: empréstimos para opções de exercício Há um debate atual sobre se estamos em um período de altas valorizações, exuberância irracional ou uma bolha para a direita. Eu não sei, mas eu vi um artefato da bolha real traseira sua cabeça feia nos últimos tempos: o uso de empréstimos para exercer opções de ações. Em suma, é uma coisa extraordinariamente perigosa a fazer com conseqüências potencialmente muito prejudiciais. Noções Básicas Atualmente, a taxa de ganhos de capital de longo prazo federal é limitada em 20 por cento ea taxa de imposto de renda para os assalariados superiores é de 39 por cento. Em geral, os indivíduos que vendem ações que foram mantidas por pelo menos um ano são tributados pela menor taxa de ganhos de bonificação, enquanto aqueles que vendem ações que foram mantidas por menos de um ano são tributados à alíquota de imposto de renda mais alta. Isso significa que se seus clientes recebem uma opção de ações e não exercê-la com antecedência, eles serão tributados a uma taxa que é de 20 por cento maior. Conseqüentemente, para os funcionários de inicialização, pode haver um grande benefício fiscal para comprar ações de modo que a taxa mais baixa será aplicada após uma saída bem-sucedida. Infelizmente, com altas valorizações de hoje, muitos funcionários são incapazes de se dar ao luxo de exercer suas opções de ações. Isto é particularmente verdadeiro para os funcionários de nível mais alto se juntar a startups promissoras que já têm tração. Essas pessoas tendem a ter grande opção grantsand tais empresas têm sharesso caro exercício opções é muitas vezes custo proibitivo para todos, mas os empregados mais ricos. Uma solução potencial é um empréstimo. Uma empresa pode emprestar dinheiro a seus funcionários para exercer suas opções. Nestas situações, o dinheiro não muda mesmo de mãos. O empregado assina uma nota prometendo pagar a empresa o montante de exercício necessário em algum momento no futuro eo empregado usa essa nota para pagar o preço de exercício da opção. A transação é neutra para a empresa ea posição fiscal dos funcionários é melhorada. O que poderia estar errado com isso O Rub Por um lado, a partir da perspectiva Internal Revenue Services, o período de exploração de ganhos de capital de longo prazo só começa quando as ações são compradas. Se a suposta compra for feita por meio de um empréstimo, essa compra só será considerada válida se o mutuário tiver uma obrigação pessoal de pagar a totalidade ou uma parte substancial desse endividamento. Portanto, se o empréstimo é um empréstimo não-recusar (ou seja, a empresa só pode ir após as ações como garantia se o empréstimo não é reembolsado), o IRS não considera isso como uma venda. Consequentemente, o detentor de notas (a empresa) deve recorrer aos ativos do comprador (o empregado) para iniciar o relógio de ganho de capital (isto é, o mutuário será pessoalmente responsável por pelo menos uma parte substancial do empréstimo). Os empregados da realidade que entram em tais transações começaram frequentemente confortavelmente que o empréstimo não é real em suas mentes, a companhia é certa ser bem sucedida assim que o empréstimo fàcilmente será reembolsado dos rendimentos maciços de uma venda conservada em estoque no IPO inevitável, ou (o mais mau Caso) aquisição rentável. Se alguma coisa fosse dar errado, a equipe de gerenciamento iria trabalhar algo com os funcionários afetados. O problema é o que acontece quando o navio cai. Enquanto todo mundo acha que sua inicialização será um sucesso, o fato é que muitos, muitos startups falhar. Enquanto alguns fazem isso de maneiras ordenadas que envolvem o reembolso ordenado dos credores ou um acqui-hire, muitos simplesmente dobra-se loja sem reembolsar seus credores. Mesmo com uma gestão bem-intencionada, startups muitas vezes se encontram fechando suas portas em uma situação com ativos valem muito menos do que suas responsabilidades. Quando isso acontece, os credores efetivamente a empresa (quer através de uma falência formal ou outro processo) e nomear uma pessoa agindo em seu nome para pentear através de todos os ativos da empresa para ver como eles podem recuperar o dinheiro que são devidos. Os empréstimos que os empregados usaram para exercer suas opções estão entre esses ativos. Sem surpresa, os credores querem que essas notas sejam reembolsadas. Estou escrevendo isso porque eu vi isso errado errado. Quando a bolha da tecnologia estourou em 2001, muitas pessoas que tinham usado empréstimos para exercer opções acabou por ser muito surpreso quando esses empréstimos veio devido. Primeiramente fora, as partes que possuíram eram worthless. Em segundo lugar, o conselho de administração e os funcionários tinham muitas vezes renunciado em massa, deixando os assuntos da empresa a ser gerido por um comitê de credores (ou uma pessoa nomeada por tal comitê). Esses comitês credores foram implacáveis ​​em seu desejo e capacidade de extrair ativos de detentores de notas. Eles encerraram casas de pessoas e carros, colocaram ônus em contas bancárias e buscaram o pagamento de salários futuros. Os ex-membros da diretoria e oficiais não tinham autoridade para interromper esse processo. Durante este período, eu recebi numerosos telefonemas angustiados de ex-funcionários de companhias que antes eram de alta votação. Eles ficaram chocados ao descobrir que tinham que pagar o dinheiro que tinham emprestado. Se seus clientes têm os ativos para pagar o empréstimo fora, mas preferiria colocar o dinheiro para trabalhar em outro lugar, pode ser um risco razoável para usar um empréstimo para exercer opções de ações. A linha inferior, entretanto, é que seus clientes devem somente pedir este dinheiro se puderem ter recursos para pagá-lo para trás. Isso parece ser de bom senso, mas em tempos bons como esse, nosso senso comum coletivo parece falhar. Este problema é agravado pelo relatório tendenciosa do sobrevivente dos empregados das companhias bem sucedidas que desejam (com o benefício de 20/20 retrospectiva) que tinham exercitado suas opções cedo. É ótimo para exercer opções como um dispositivo de planejamento tributário, mas não deixe que a cauda de impostos wag o cão econômico. Originalmente publicado no Daily Journal em 24 de junho de 2014.